42-Contratos Negociados e posições em aberto
O Sistema de segurança das bolsas é responsabilidade de uma clearing house. Quem são as partes envolvidas, quais são os tipos de segurança adotados, desde a compra e venda de um contrato em bolsa até a sua liquidação, serão assuntos abordados a seguir. Isto permitirá entneder como se calcula o ajuste diário e quais as maneiras de acompanhar uma operação na bolsa.
A negociação nos mercados futuros é realizada por meio de contratos padronizados. Ao estarem referenciados em uma mercadoria bem definida, em quantidade e condições de entrega claramente pré-estabelecidas, os participantes podem assumir e cancelar obrigações simplesmente pela execução de operações opostas.
Considere o caso das operações realizadas pela empresa fictícia BrasilTrade:
23.06 – Compra 500 contratos de taxa de cambio( futuro de dolar) para 01.12 ( vencimento dez) a R$2240/USD1000.
18.10 – Vende 500 contratos de taxa de cambio a R$2233/USD1000.
Podemos dizer que entre 23.06 a 17.10 a empresa estava LONG e sua posição estava em aberto.
19.10- Vende 500 contratosà a empresa ficha SHORT ( vendida).
Diariamente, centenas de compradores e vendedores negociam no mercado. A Administração desses procedimentos exige a participação de uma instituição que determine os procedimentos de registro de operações, o controle de riscos e a liquidação financeira. Essa instituição é a Clearing de Ativos.
Dentre as funções da clearing estão:
Determinar as garantias exigidas a todos os interessados em participar do mercado; inclusive dos intermediadores.
Fixar os procedimentos de liquidação periódica, os chamados ajustes diários, que evita o acúmulo de grandes valores a serem pagos por uma das partes e propicia a entrada e saída dos participantes sem qualquer dívida remanescente de um dia para o outro.
Impõe limites nas operações, no números de posições em aberto e na oscilação máxima de preços admitida de um dia para o outro.
Emite relatórios detalhando os valores a receber e a cobrar de cada participante.
